Билл Гросс / Bill Gross (один из самых уважаемых инвесторов в США)

Билл Гросс66-летний Билл Гросс является лучшим трейдером планеты, его часто сравнивают с Уорреном Баффетом . Билл Гросс — создатель и глава Pacific Investment Management Company (одной из крупнейших в мире компаний по управлению активами), он успешно управляет фондом Total Return Fund в 96 миллиардов долларов и другими фондами с более скромной казной. Американец с 1987 года демонстрирует прекрасные результаты на этом поприще, поэтому его можно смело назвать одним из самых выдающихся людей в бизнес-сфере США.

За свои заслуги Билл Гросс дважды получил премию «Менеджер года в сфере инструментов с фиксированным доходом» — в 1998 и 2000 годах. В 2001 году Билл Гросс был назван один из 30 самых влиятельных персон из мира инвестиций, по версии журнала SmartMoney.

Добившись такого успеха, Гросс написал несколько книг на финансовую тематику. В 1997 году была издана книга «Все, что вы знали об инвестициях, — неправда!» Миллиардер также публикует свои статьи, аналитические материалы и ежемесячный инвестиционный прогноз.

Родился знаменитый трейдер 13 апреля 1944 года в городе Миддлтаун, что в штате Огайо. Градообразующим предприятием в городке была сталелитейная компания American Rolling Mill Co., Armco, в которой работал менеджером по сбыту отец Билла – Сьюэлл Гросс. Мать Гросса была простой домохозяйкой. Через некоторое время отца переводят на работу в другой город – Калифорнию.

Интересно прошла студенческая жизнь Билла Гросса. В 1962 году Билл Гросс получил стипендию от университета Duke University в Дареме, штат Северная Каролина. По словам Гросса, он отправился в Дарем, не имея представления, что ему изучать, и выбрал психологию, поскольку его всегда интересовало, как работает человеческий ум. Имея рост в шесть футов, он надеялся стать игроком баскетбольной команды Duke Blue Devils, но здесь его вскоре ожидало разочарование, и ему пришлось довольствоваться игрой в команде колледжа. Зато Билл Гросс принял активное участие в деятельности студенческого братства Phi Kappa Psi, где получил прозвище "Hatty” ("шапочка”) за шапку русых волос длиной до плеч. Эндрю Эш (Andrew Ash), также бывший членом Phi Kappa Psi, вспоминает, что уже в те времена Билл Гросс постоянно изобретал различные схемы зарабатывания средств. Однажды он организовал тотализатор и выступил в роли букмекера, заработав около $100; в другой раз сформировал команду из трех человек для игры в покер, названную им "Синдикат”, рассчитывая, что, играя сообща и распределяя риск, игроки смогут увеличить свои доходы.

Но по словам самого знаменитого трейдера, его карьера как финансиста началась в Лас-Вегасе, где он много времени проводил за игрой в блэкджек. С казино судьба свела его потому, что он подрабатывал оператором игорного автомата в небольшом городе, который был в окрестности Невады. Первый опыт игры в казино оказался для Била Гросса неудачным. После этого он купил книгу «Победи сдающего». Данная книга является бестселлером Эдварда Торпа. Торп описывал, как путем компьютерных расчетов можно выигрывать в казино. Вскоре таким же образом решил действовать и Гросс, и в короткий срок ему удалось превратить $200 в $10000.

Сегодня, когда Билла Гросса знает вся Америка, он проводит прямую параллель между игрой в блэкджек и управлением денежными средствами. Как в азартной игре, так и в биржевой торговле нужно рассчитать все свои действия.

После Лас-Вегаса Билл Гросс служил в армии целых три года. После того, как демобилизовался, Гросс в очередной раз попытал счастья в азартной игре и свой выигрыш потратил на обучение в бизнес-школе, которая стала функционировать при Калифорнийском университете. К тому времени он прочитал вторую книгу Торпа под названием "Победи рынок” ("Beat the Market”), изданную в 1967 году, и мечтал сделать карьеру, разрабатывая стратегии инвестирования на рынке акций.

Через некоторое время, знаменитый трейдер устроился на работу в известную газету - Sunday Los Angeles Times на должность аналитика. Там он познакомился с Джеймсом Маззи и Уильямом Подличем, с которыми они смогли убедить руководство доверить им управление активами. И именно Билл Гросс стал управляющим этим фондом.

Приступив к управлению фондом, Билл Гросс быстро понял, что никогда не заработает больших денег на облигациях, если будет просто "стричь купоны”. Требовались капитальные прибыли, получаемые помимо процентов: суммарный доход. Он должен был стать трейдером, а не инвестором в стиле "покупать и держать”. Вскоре методы Билла Гросса привлекли внимание Уолтера Джеркена (Walter Gerken), возглавлявшего инвестиционное подразделение Pacific Mutual Life Insurance. В 1973 году Джеркен убедил Southern California Edison Co., ныне вторую по размеру компанию коммунальных услуг в Калифорнии, доверить Гроссу облигационные активы на сумму $10 млн. Так фонд Билла Гросса получил первого клиента, оплачивавшего его услуги. В 1975 и 1976 гг. годовая прибыль составила почти по 18%, и этот успех принес второго клиента – телекоммуникационную фирму AT&T Corp. К 1977 г. активы в управлении PIMCO достигли $400 млн.

В 1980-81 гг., когда рынок облигаций переживал спад, Билл Гросс, несмотря на возмущение клиентов, стал вести торги по более высокодоходным бумагам, таким как сертификаты федерального агентства Ginnie Mae (правительственная национальная ипотечная ассоциация). Большинство денежных менеджеров тогда считали подобные вложения чересчур рискованными, но Гросс верил, что бумаги Ginnie Mae пойдут вверх, как только снизятся процентные ставки, - и оказался прав. В 1987 году, когда активы PIMCO возросли до $20 млрд., Билл Гросс открыл свой главный фонд - Total Return Fund. Постепенно Билл Гросс из разряда инвестора перешел в разряд трейдера. Лучшее достижение в плане инвестирования Гросс имел в 2000 году. Тогда он приобрел долгосрочные казначейские обязательства. И сделал это до того, как правительство стало их погашать. Трейдеры, которые работали в команде с Гроссом, купили казначейские обязательства на общую сумму в $5 млрд. Все это позволило уже к концу года заработать фонду около $200 млн.

Сегодня знаменитый трейдер все также продолжает свою деятельность. Рабочий день известного инвестора начинается задолго до прихода в офис. Первое, что он делает, когда поднимается – это мониторинг состояния рынков, просматривает экономические отчеты и знакомится с аналитикой.

Как считает известный Forex-трейдер – залогом успеха является тишина, отсутствие внешних раздражителей. Поэтому сводит шум к минимуму. К нему сложно достучаться даже по электронной почте, поскольку он читает действительно необходимые письма, телефонную трубку берет лишь 4-5 раз в день, не считая звонков близких людей. Его девиз: я не хочу быть подключен, я хочу быть отсоединен: "My motto is, I don’t want to be connected — I want to be disconnected.”

Управляющий PIMCO является неизменным приверженцем так называемого подхода "сверху вниз” (top-down investing), при котором инвестор в первую очередь рассматривает макроэкономические тенденции, далее переходит к отраслевому анализу и лишь затем осуществляет выбор конкретных объектов для вложения средств. В статье, опубликованной в 2005 г. в Financial Analysts Journal, Билл Гросс указывает, что успешность инвестиций в долгосрочной перспективе, будь то акции или облигации, зависит от двух основных факторов: способности формулировать "секулярный” (secular, т.е. вековой, долгосрочный) прогноз и обеспечивать "правильную структурную композицию” портфеля. "Секулярный” прогноз, по мнению Гросса, должен охватывать демографические, политические тенденции, структурные изменения в американской и мировой экономике на период от трех до пяти лет. Это позволяет избежать деструктивных "эмоциональных скачков, вызванных страхом или жадностью”. Именно такие эмоции заставляют инвесторов совершать серьезные ошибки, когда рынок переживает "иррациональные” периоды. Опираясь на долгосрочный прогноз, Билл Гросс определяет структуру портфеля, а затем вносит изменения в зависимости от краткосрочных тенденций. Как отмечают многие эксперты и аналитики, торговая тактика Билла Гросса начинает со временем изменяться. Так в последнее время известный трейдер начинает усложнять используемые инструменты, демонстрируя тем самым креативность своего мышления и желание показать, что он готов принять на себя риски, которые связаны с процентными ставками. И эти подвижки разительно отличают знаменитого трейдера от своих коллег. Как отмечает Эрик Джейкобсон, работающий аналитиком в известном на Западе агентстве Morningstar, известный инвестор и трейдер Билл Гросс «все свои действия сильно запутывает», «идет тернистым путем», а также «значительно агрессивнее в торговле, по сравнению с коллегами».

Что касается структуры портфеля, то, по словам Гросса, ее формирование включает принципы, рассчитанные на получение более высокой доходности, чем можно ожидать при заданном уровне риска. В качестве примеров учреждений, инвестиционная структура которых оказывается эффективной с течением времени, Билл Гросс приводит банки и страховые компании. Первые берут краткосрочные займы и выдают долгосрочные кредиты, создавая процентный спред, почти гарантирующий им прибыль в долгосрочном периоде. Вторые привлекают устойчивый поток средств, имея возможность приблизительно рассчитать свои будущие обязательства. Такой подход также надежно позволяет генерировать доходы. Примером подобной финансовой структуры является Berkshire Hathaway, управляемая Уорреном Баффетом (Warren Buffett).

Эксперты отмечают, что с течением времени Билл Гросс в процессе управления активами переходит к использованию все более сложных инструментов, демонстрируя свободу мышления и готовность принять риски, связанные с процентными ставками, валютами, высокодоходными бумагами и развивающимися рынками. Все это резко отличает его от большинства других управляющих фондами. По словам Эрика Джейкобсона (Eric Jacobson), аналитика из агентства Morningstar, Билл Гросс "делает все сложным путем” и "более агрессивен, чем большинство портфельных менеджеров”.


"Обсудить «Статью про Билла Гросса» на нашем форуме трейдеров форекс"